Rapport de suivi quantitatif MREL et évaluation des impacts

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L’EBA a publié son rapport quantitatif annuel sur les exigences minimales en matière de fonds propres et de passifs éligibles (MREL) avec des données en date de décembre 2021.
Le rapport est complété par une analyse qui examine l’impact du cadre MREL sur un certain nombre de dimensions pertinentes :

  • au 31 décembre 2021, l’EBA estime que 70 banques ont déclaré une insuffisance de 33 milliards d’euros de MREL sur un échantillon de 245.
  • Ce chiffre est en baisse de 42 % par rapport au rapport quantitatif de l’année dernière sur le MREL sur une base comparable.

Le rapport montre des progrès dans la résorption des déficits MREL, bien qu’à un rythme plus lent pour les petites banques, et conclut que l’impact du MREL sur la rentabilité des banques est gérable, bien qu’hétérogène selon les types de banques et les États membres.

Résultats du rapport

  • Les entités de résolution ont réduit ou comblé leur déficit de MREL en augmentant le stock d’instruments éligibles plutôt qu’en procédant à un désendettement. Le montant des instruments éligibles a augmenté de 6 % pour l’échantillon total au cours de la période 2019T4-2021T4, tandis que le montant total d’exposition au risque (TREA) a augmenté de 3 % au cours de la même période. Le stock d’instruments éligibles s’élevait à 31 % du TREA en moyenne au 2021T4, contre un niveau de 30 % au 2019T4.
  • Au quatrième trimestre 2021, la dette senior non préférée représentait 5,5 % des MREL (contre 4,5 % pour la dette senior).
  • La plupart des banques de résolution ont affiché des niveaux élevés d’émission sur 2021. Au niveau agrégé, les banques ayant des difficultés à émettre sont restées limitées en termes d’actifs totaux, atteignant 4 % des actifs totaux de l’UE, mais elles représentaient une part importante des actifs totaux dans certains États membres.
    Ces banques semblaient souffrir de problèmes de santé financière intrinsèques, comme en témoigne une notation de crédit inférieure à investment grade, ou de facteurs plus externes tels que leur notation souveraine ou l’absence apparente de marché dans leur juridiction d’origine.
  • Le resserrement des conditions de financement ne devrait pas représenter de difficultés majeures dans la gestion des ressources MREL pour un type spécifique de banques (par exemple, modèle d’entreprise, taille). Cependant, en termes relatifs, les banques ayant une faible rentabilité structurelle et des bilans plus faibles pourraient être confrontées à plus de défis que les institutions plus solides.

Rapport de l’EBA >

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